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06.05.2024 02:41 PM
聯邦儲備局保持利率穩定,防禦性策略至關重要
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隨著美國聯邦儲備系統堅定立場,投資者正為一年中幾乎沒有利率下調的時期做好準備。目前聯邦基金利率維持在5.25–5.5%,反映了聯儲政策的策略性節制。

當聯邦儲備系統宣布保持利率穩定的那一天,市場反應複雜。由於經濟強勁且通脹仍居高不下,投資者降低了對即將到來的降息的預期。今年4月,標普500指數下跌超過4%,反映了投資者對通脹增長和高利率預期維持較長時間的擔憂。

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最初,市場參與者預期2024年將出現七次降息。最新的CME FedWatch Tool預測支持了這一觀點,顯示了在11月美國大選後可能發生降息的可能性。

挑戰在於聯邦儲備系統越來越關注經濟指標 – 控制通貨膨脹和最大化就業。失業率是聯儲系統的主要關注點。早先,失業率非常低,但就通脹而言,還遠遠未達到目標。這凸顯了聯邦儲備系統對經濟指標的戰略適應,主要集中在維持穩定的就業水平。

盡管其他經濟障礙存在,但勞動力市場的強勁表現仍然保持一個令人期待的信號,聯邦儲備系統主席鮑威爾在最近的聯儲會議上指出。此外,考慮到當前失業率保持在歷史上低水平的3.6%,這強化了聯儲系統謹慎的態度,因為它努力平衡其雙重任務。

在這樣一個時期進行投資時,建議採取保護性投資策略來降低風險。想法是購買一項可以提供可靠收入、波動不會太大並減少投資組合測量的資產。

Irina Yanina,
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